AM Best ha afirmado la Calificación de Fortaleza Financiera (FSR, por sus siglas en inglés) de A+ (Superior), la Calificación Crediticia de Emisor (ICR, por sus siglas en inglés) de Largo Plazo de “aa-” (Superior) y la Calificación en Escala Nacional de México (NSR, por sus siglas en inglés) de “aaa.MX” (Excepcional) de HDI Global Seguros, S.A. (HDI-GS) (Ciudad de México, México). La perspectiva de estas Calificaciones Crediticias (calificaciones) es estable.
Las calificaciones de HDI-GS reflejan la fortaleza de su balance, la cual AM Best evalúa como muy fuerte, así como su desempeño operativo fuerte, perfil de negocio favorable y administración integral de riesgos (ERM, por sus siglas en inglés) apropiada.
Las calificaciones de HDI-GS también reflejan el respaldo de reaseguro sustancial de su grupo a través de HDI Global Network AG y HDI Global Specialty SE. Adicionalmente, las calificaciones toman en cuenta la integración de las operaciones de HDI-GS con su casa matriz HDI Haftpflichtverband der Deutschen Industrie V.a.G. (HDI V.a.G.), en términos de su modelo de negocio y constante apoyo financiero.
Las perspectivas estables de las calificaciones de HDI-GS reflejan la expectativa de AM Best de que la capitalización consolidada ajustada por riesgos de HDI V.a.G´s se mantenga en un nivel que respalde la evaluación de muy fuerte de la fortaleza del balance reforzada por una gestión de capital conservadora y controles prudentes de riesgo. Se espera que las capacidades de líquidez y calce de activos-pasivos del grupo le ayuden a resistir los actuales factores externos en contra asociados a la volatilidad de los mercados financieros e incertidumbre macroeconómica. AM Best espera que el desempeño del grupo permanezca fuerte, respaldado por la mejora en la rentabilidad de su segmento primario.
HDI-GS es una subsidiaria de HDI Global Insurance Company (99.9%) y de HDI Global Network AG (0.1%), las cuales son subsidiarias de HDI V.a.G. El portafolio de negocios de la compañía está compuesto de incendio, responsabilidad civil, marítimo e ingeniería. El modelo de negocio de la compañía utiliza una retención muy baja, situándose en 0.19% a diciembre de 2024, la cual está completamente respaldada por un contrato facultativo automático de reaseguro con su empresa afiliada y accionista minoritário, HDI Global Network AG.
La capitalización ajustada por riesgos de HDI-GS se encuentra en el nivel más fuerte, con base en el Coeficiente de Adecuación de Capital de Best (BCAR, por sus siglas en inglés), con un crecimiento de capital principalmente impulsado por consistentes resultados netos positivos. Dado el perfil de cesión de la compañía, el riesgo crediticio continúa siendo el principal impulsor del capital requerido; sin embargo, AM Best no ve esto como un riesgo material debido al alto nivel de seguridad de su contraparte, así como a las características del contrato en relación con las obligaciones de HDI-GS. Apoyo del grupo en el pasado llegó a través de inyecciones de capital con el propósito de fomentar su crecimiento y mantener un nivel adecuado de reservas y suficiencia de capital.
Las comisiones de reaseguro continúan teniendo un impacto positivo en los costos de adquisición debido al extenso programa de reaseguro de HDI-GS colocado con sus afiliadas, HDI Global Network AG y HDI Global Specialty SE, el cual continúa siendo un pilar para la rentabilidad de la compañía. La compañía ha sido capaz de mantener la rentabilidad a través de los resultados de suscripción, mientras es moderadamente respaldada por el producto financiero.
Acciones positivas de calificación para HDI V.a.G podrían surgir de mejoras sostenidas en el perfil de negocio del grupo como resultado de una mayor diversificación, mientras mantiene tanto una fortaleza del balance muy fuerte como un desempeño operativo fuerte a través de los segmentos de negocio y respaldados por un sólido marco de administración integral de riesgos, induciendo que las calificaciones de HDI-GS se muevan en paralelo.
Acciones negativas de calificación podrían surgir ante un debilitamiento material de la capitalización consolidada ajustada por riesgo de HDI V.a.G., causando que las calificaciones de HDI-GS también se muevan en paralelo. Esto podría ocurrir, por ejemplo, debido a un deterioro signifcativo del desempeño operativo o una devaluación de los activos de HDI V.a.G., así como por un debilitamiento de la prudente cultura de riesgos del grupo. Un deterioro del desempeño operativo de HDI V.a.G. por debajo del nivel fuerte, debido a factores como pérdidas inesperadamente altas o un marcado deterioro en los controles del riesgo de suscripción, resultando en una caída sostenida de los resultados técnicos, también podrían llevar a acciones negativas de calificación, y las calificaciones de HDI-GS replicarían esas acciones.
Este comunicado de prensa se refiere a la calificación (es) que han sido publicadas en el sitio web de AM Best. Para toda la información adicional de las calificaciones relativa a la publicación y divulgación pertinentes, incluyendo los detalles del responsable en la oficina de la emisión de cada una de las calificaciones individuales mencionadas en este comunicado, por favor consultar el sitio de internet con Comunicados de Prensa de AM Best. Para obtener información adicional sobre el uso y las limitaciones de las opiniones sobre la calificación crediticia, consulte Guía de las Calificaciones Crediticias de Best. Para más información sobre el uso adecuado de las Calificaciones Crediticias de Best, Evaluaciones de Desempeño de Best, Evaluaciones Crediticias Preliminares de Best y comunicados de prensa de AM Best, por favor visite la Guía de Uso Adecuado para las Calificaciones y Evaluaciones de Best.
AM Best es una agencia global de calificación crediticia, y proveedor de noticias y datos especializado en la industria de seguros. Con sede en los Estados Unidos, la empresa opera en más de 100 países con oficinas regionales en Londres, Amsterdam, Dubai, Hong Kong, Singapur y Ciudad de México. Para más información, www.ambest.com.
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