Palmer Square Capital Management (« Palmer Square »), une société de gestion d’actifs alternatifs axée sur le crédit qui gère plus de 36,2 milliards de dollars* d’actifs et qui est l’un des plus grands émetteurs de CLO au monde, a annoncé le début de la cotation du Palmer Square EUR CLO Senior Debt Index UCITS ETF (PCL0) à la Bourse de Londres (LSE). Cette cotation fait suite à la cotation initiale du PCL0 sur Xetra et élargit l’accès au fonds négocié en bourse CLO européen pionnier de la société aux investisseurs institutionnels basés au Royaume-Uni et à l’échelle mondiale.
Le PCL0 est le premier fonds négocié en bourse CLO passif libellé en euros disponible en Europe et offre une exposition ciblée aux titres de créance CLO notés AAA et AA, sur la base de l’indice propriétaire EUR CLO Senior Debt Index (ECLOSE) de Palmer Square. Cet ETF est structuré comme un compartiment du Palmer Square UCITS ICAV, un véhicule de gestion collective d’actifs domicilié en Irlande, réglementé par la législation irlandaise et entièrement conforme aux normes ESG européennes.
« La cotation du PCL0 à la LSE s’inscrit dans la continuité de notre stratégie visant à rendre les solutions de dette CLO de qualité institutionnelle accessibles à l’échelle mondiale grâce à des ETF efficaces et adaptés aux investisseurs », déclare Angie Long, directrice des investissements et gestionnaire de portefeuille chez Palmer Square. « Les investisseurs à travers l’Europe et le Royaume-Uni disposent désormais de multiples voies d’accès au marché de la dette CLO senior de haute qualité et résistante aux cycles économiques grâce à notre ETF UCITS, PCL0. »
Chris Long, fondateur et directeur général de Palmer Square, ajoute : « En tant que seul ETF passif en Europe ciblant la dette CLO AAA et AA libellée en euros, PCL0 continue de souligner le leadership de Palmer Square dans le domaine du crédit grâce à l’innovation et à la conception de produits axés sur les investisseurs. L’ajout d’une cotation à la bourse britannique reflète la demande croissante que nous constatons pour cette classe d’actifs de la part de la communauté institutionnelle mondiale et souligne notre présence mondiale en pleine expansion. »
Le PCL0 suit la performance, avant frais et dépenses, de l’ECLOSE, lancé en 2024 pour répondre à la demande institutionnelle d’un indice de référence transparent et fondé sur des règles pour le marché européen des titres de créance senior CLO. ECLOSE reflète les normes de crédit rigoureuses de Palmer Square, qui mettent l’accent sur la liquidité, la qualité et la pertinence du marché.
« Nous pensons que le PCL0 comble une lacune importante dans le paysage européen des titres à revenu fixe », déclare Taylor Moore, directeur général et gestionnaire de portefeuille chez Palmer Square. « Il offre aux allocataires institutionnels un outil harmonisé et rentable pour accéder à ce que nous considérons comme l’une des opportunités de rendement ajusté au risque les plus attrayantes dans le domaine du crédit structuré aujourd’hui. »
Palmer Square a été le premier émetteur européen de CLO de 2022 à 2024**, avec plus de 20 CLO européens émis et un historique sans défaut de paiement sur toutes les plateformes CLO à l’échelle mondiale. La société est également connue pour avoir été la première à créer des indices de référence mondiaux pour les CLO, notamment l’indice Palmer Square CLO Senior Debt Index (CLOSE), axé sur les États-Unis, et l’indice Palmer Square CLO Debt Index (CLODI).
Le PCL0 n’est pas disponible à la distribution au détail et est destiné exclusivement aux investisseurs professionnels, aux contreparties éligibles et aux investisseurs avancés conformément aux directives MiFID II.
Palmer Square UCITS ICAV est conseillé par Maples and Calder (Ireland) LLP, avec Carne Global Fund Managers (Ireland) Limited agissant en tant que société de gestion. J.P. Morgan agit en tant qu’administrateur, registraire et dépositaire.
Pour plus d’informations, rendez-vous sur etf.palmersquarefunds.com.
À propos de Palmer Square Capital Management
Fondée en 2009 par Christopher Long, avec des bureaux principaux à Kansas City et à Londres, Palmer Square gère plus de 36,2 milliards de dollars d’investissements à revenu fixe/crédit pour le compte d’une clientèle diversifiée comprenant des investisseurs institutionnels, des sociétés de gestion de patrimoine et des particuliers fortunés (au 31/07/25). La société se concentre principalement sur le crédit opportuniste, les stratégies de revenu, le crédit privé et les CLO, tout en offrant de nombreuses opportunités de produits, notamment des fonds communs de placement, des fonds négociés en bourse, des comptes gérés séparément, des partenariats privés, des CLO et une société de développement commercial cotée en bourse, Palmer Square Capital BDC Inc. (NYSE : PSBD).
Remarques et informations
Ceci est une communication marketing. Les investisseurs doivent se fier aux informations contenues dans le prospectus, le supplément du fonds concerné et les derniers rapports annuels et/ou semestriels du fonds concerné lorsqu’ils prennent la décision d’investir dans le fonds. Les investisseurs potentiels peuvent également souhaiter consulter le document d’informations clés pour la catégorie concernée avant de souscrire des actions de cette catégorie afin de les aider à prendre une décision d’investissement éclairée. L’investissement promu concerne l’acquisition de parts ou d’actions d’un fonds et non d’un actif sous-jacent donné détenu par le fonds. Des informations complètes sur les risques figurent dans le prospectus.
Palmer Square UCITS ICAV (l’« ICAV ») est enregistrée en Irlande conformément à l’Irish Collective Asset-management Vehicles Act 2015 et est agréée par la Banque centrale d’Irlande en tant qu’UCITS.
L’agrément de l’ICAV par la Banque centrale ne constitue pas une garantie quant à la performance de l’ICAV et la Banque centrale ne saurait être tenue responsable de la performance ou de la défaillance d’un quelconque fonds de l’ICAV. L’agrément de l’ICAV ne constitue pas une recommandation ou une garantie de l’ICAV par la Banque centrale, et la Banque centrale n’est pas responsable du contenu du Prospectus.
Il n’existe aucune garantie que l’objectif d’investissement d’un fonds géré passivement sera atteint. La performance d’un compartiment peut ne pas correspondre à celle de l’indice qu’il suit en raison de facteurs tels que, entre autres, la stratégie d’investissement utilisée, les frais et dépenses, et les taxes.
Le fonds est considéré comme un produit complexe. Les investisseurs dans le fonds doivent comprendre et être en mesure d’évaluer la stratégie, les caractéristiques et les risques du fonds tels que décrits dans le supplément, et en particulier les risques associés aux investissements dans les CLO, afin de prendre une décision d’investissement en connaissance de cause. Les investisseurs doivent avoir des connaissances et une expérience en matière d’investissement sur les marchés financiers en général.
Les actions du fonds sont destinées exclusivement aux « investisseurs avancés », aux « investisseurs professionnels » et aux « contreparties éligibles », tels que définis dans le modèle européen MiFID actuel (à la date du supplément). La vente de ce fonds sur le marché secondaire à des investisseurs particuliers n’est pas autorisée et le fonds ne doit pas être proposé à ces investisseurs particuliers.
Cette communication n’est pas destinée aux personnes résidant aux États-Unis, ne doit pas être utilisée par celles-ci et est uniquement destinée aux personnes résidant dans des juridictions où les fonds concernés sont autorisés à être distribués ou où aucune autorisation n’est requise. Les juridictions où la distribution des informations est disponible sont disponibles sur https://etf.palmersquarefunds.com/.
Le Palmer Square CLO Senior Debt Index est un indice de prix et de rendement total observable, basé sur des règles, pour les titres de créance adossés à des prêts (CLO) destinés à la vente aux États-Unis, notés AAA ou AA (ou une notation équivalente) au moment de leur émission. Ces titres de créance sont souvent appelés tranches senior d’un CLO. Le Palmer Square CLO Debt Index est conçu pour refléter l’univers investissable des titres de créance mezzanine américains CLO initialement notés A, BBB et BB émis après le 1er janvier 2011. Il n’est pas possible d’investir directement dans un indice.
*Les actifs sous gestion de Palmer Square Capital Management LLC n’ont pas été audités. Les actifs sous gestion sont une estimation au 31/07/2025 et incluent Palmer Square Capital Management LLC et ses filiales. Les données incluent toutes les transactions et tous les gestionnaires du marché des CLO, à l’exception des transactions sur le marché intermédiaire.
**Au 31/12/2024. Source : JPM et Palmer Square. Les données incluent toutes les transactions et tous les gestionnaires du marché des CLO, à l’exception des transactions sur le marché intermédiaire.
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