Multi-Color Corporation (« MCC » ou la « société »), leader mondial des solutions d’étiquetage haut de gamme, a annoncé aujourd’hui des mesures stratégiques visant à renforcer la position de la société en vue d’une croissance et d’investissements à long terme afin de mieux servir ses clients.
MCC a conclu un accord de soutien à la restructuration (le « RSA ») avec les détenteurs d’environ 70 % du montant de la dette garantie de premier rang de MCC et son sponsor financier, CD&R, sur les termes d’une restructuration financière complète. Les transactions envisagées par le RSA permettront de réduire considérablement le bilan de MCC, ramenant sa dette nette d’environ 5,9 milliards de dollars à environ 2,0 milliards de dollars. Les intérêts annuels de la société passeront également d’environ 475 millions de dollars à 140 millions de dollars en 2026, soit une réduction de plus de 330 millions de dollars, les échéances de la dette à long terme étant prolongées jusqu’en 2033 après la réalisation des opérations de restructuration.
Afin de mettre en œuvre les opérations envisagées par le RSA, MCC a lancé une sollicitation de votes en faveur d’un plan de réorganisation préétabli (le « plan »), qui est actuellement soutenu par les détenteurs d’environ 70 % du montant de la dette garantie de premier rang de MCC et par CD&R. Le RSA prévoit un nouvel investissement en actions ordinaires et privilégiées de 889 millions de dollars qui soutiendra la croissance et les investissements à long terme. À l’issue de la restructuration, MCC disposera de plus de 500 millions de dollars de liquidités.
« Au cours des deux dernières années, nous avons pris des mesures décisives sur le plan commercial et opérationnel, tout en recrutant des talents de premier plan, afin de positionner au mieux MCC pour une croissance durable et rentable », déclare Hassan Rmaile, président-directeur général de MCC. « Nos initiatives opérationnelles montrent leur dynamisme, et l’optimisation de notre structure financière est une étape essentielle pour faire progresser notre stratégie de croissance. Cet accord, qui reflète la forte confiance accordée par le sponsor et les prêteurs de MCC, permettra de créer une base financière plus solide, nous permettant d’améliorer les solutions d’étiquetage innovantes et de haute qualité qui aident les marques à se connecter avec les consommateurs, à renforcer l’intégrité des produits et à générer un impact durable. Nous sommes reconnaissants du soutien de CD&R et de nos prêteurs, ainsi que du dévouement constant de nos employés, clients et fournisseurs. »
LES AFFAIRES CONTINUENT
Le RSA prévoit également un nouveau financement de 250 millions de dollars pour le débiteur en possession (« DIP ») afin de capitaliser l’entreprise tout au long du processus du chapitre 11. Une fois approuvé, ce financement supplémentaire devrait permettre à MCC de poursuivre ses activités normales pendant la restructuration sans impact sur les créanciers commerciaux, les clients, les employés, les vendeurs ou les fournisseurs, et permettra à la société d’honorer ses engagements envers ses partenaires stratégiques.
Dès le début de la procédure préétablie au titre du chapitre 11, MCC déposera une série de requêtes dès le premier jour qui, sous réserve de l’approbation du tribunal, permettront à la société de poursuivre ses activités normales tout en s’efforçant de réduire son endettement. En plus de demander les autorisations relatives au financement DIP, MCC demandera l’autorisation permettant à la société de continuer à verser les salaires et les avantages sociaux sans interruption, de satisfaire les réclamations liées aux employés, de payer les fournisseurs dans le cours normal des activités et d’exercer d’autres fonctions et processus essentiels nécessaires à la poursuite ininterrompue des activités de la société.
RESSOURCES SUPPLÉMENTAIRES
Des informations supplémentaires sont actuellement disponibles sur MCCForward.com. Lors du dépôt de la demande au titre du chapitre 11, MCC fournira également des détails sur divers aspects juridiques du processus de restructuration de MCC, y compris l’accès aux documents judiciaires.
CONSEILLERS
Kirkland & Ellis LLP et Cole Schotz P.C. agissent en tant que conseillers juridiques, Evercore en tant que banquier d’investissement, AlixPartners en tant que conseiller financier, Quinn Emanuel Urquhart & Sullivan, LLP en tant que conseiller spécial du comité spécial du conseil d’administration de LABL, Inc. et FGS Global en tant que conseiller en communication stratégique de la société. Debevoise & Plimpton LLP et Latham & Watkins LLP agissent en tant que conseillers juridiques de CD&R et Moelis & Company LLC en tant que conseiller financier. Milbank LLP et PJT Partners agissent respectivement en tant que conseillers juridiques et financiers du groupe ad hoc des créanciers garantis.
À PROPOS DE MCC
Multi-Color Corporation (MCC) est un leader mondial dans le domaine des solutions d’étiquetage haut de gamme, fournissant des solutions innovantes et durables à certaines des marques les plus reconnues au monde dans un large éventail de catégories de produits grand public. MCC s’engage à fournir à ses clients les meilleures solutions d’étiquetage au monde afin de les aider à développer leurs marques et à apporter une valeur ajoutée aux communautés dans lesquelles ils opèrent.
Déclarations prospectives
Ce communiqué de presse contient certaines déclarations prospectives concernant la situation financière, les résultats d’exploitation et les activités de MCC et de ses filiales, ainsi que certains plans et objectifs à cet égard. Ces déclarations prospectives peuvent être identifiées par le fait qu’elles ne se rapportent pas uniquement à des faits historiques ou actuels. Les déclarations prospectives utilisent souvent des mots tels que « anticiper », « viser », « prévoir », « permettre », « estimer », « avoir l’intention », « planifier », « objectif », « croire », « espérer », « viser », « continuer », « sera », « peut », « devrait », « serait », « pourrait » ou d’autres mots de sens similaire. Ces déclarations sont fondées sur des hypothèses et des évaluations faites par la société et sur sa perception des tendances historiques, des conditions actuelles, des développements futurs et d’autres facteurs. De par leur nature, les déclarations prospectives comportent des risques et des incertitudes, car elles se rapportent à des événements et dépendent de circonstances qui se produiront dans le futur, et les facteurs décrits dans le contexte de ces déclarations prospectives dans le présent document pourraient faire en sorte que les résultats et développements réels diffèrent sensiblement de ceux exprimés ou sous-entendus dans ces déclarations prospectives. Bien que les attentes reflétées dans ces déclarations prospectives soient jugées raisonnables, rien ne garantit qu’elles se révéleront exactes. Nous vous invitons donc à ne pas vous fier indûment à ces déclarations prospectives, qui ne sont valables qu’à la date du présent document. La société n’assume aucune obligation de mettre à jour ou de corriger les informations contenues dans le présent document (que ce soit à la suite de nouvelles informations, d’événements futurs ou autres), sauf si la loi applicable l’exige. Plusieurs facteurs pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement de ceux exprimés ou sous-entendus dans les déclarations prospectives.
Parmi les facteurs susceptibles d’entraîner une différence significative entre les résultats réels et ceux décrits dans les énoncés prospectifs figurent les fluctuations des contextes mondiaux, politiques, économiques, commerciaux, concurrentiels, de marché, de chaîne d’approvisionnement et réglementaires, les taux de change et d’intérêt futurs, les variations des taux d’imposition et toute opération de regroupement ou de cession d’entreprises future, les incertitudes et les coûts liés à l’accord de restructuration et à la procédure du chapitre 11, notamment les effets négatifs potentiels de cette procédure sur la liquidité et les résultats d’exploitation de la Société, y compris sur ses relations avec ses clients, ses partenaires de distribution, ses fournisseurs et autres tiers ; le roulement du personnel et la capacité de la Société à fidéliser ses cadres supérieurs et autres employés clés en raison des perturbations et des incertitudes inhérentes à la procédure du chapitre 11 ; l’impact de toute initiative de réduction des coûts ; toute autre procédure judiciaire ou réglementaire ; la capacité de la Société à obtenir des fonds de roulement, notamment à se conformer aux restrictions imposées par les modalités de tout financement du débiteur en possession, tel que le financement mentionné dans le présent document ; et la durée pendant laquelle la Société sera placée sous la protection du chapitre 11. le calendrier de toute sortie de la procédure du chapitre 11 ; et le risque que tout plan de réorganisation qui en résulte ne soit pas confirmé ou mis en œuvre. Veuillez consulter le plan de réorganisation et la déclaration d’information connexe (qui peuvent être modifiés ou complétés) qui seront déposés auprès du tribunal pour obtenir des informations supplémentaires et connaître les facteurs de risque associés à la procédure du chapitre 11 de la société. Aucune information contenue dans le présent communiqué de presse ne constitue une prévision ou une estimation de bénéfices pour une période donnée, et aucune déclaration contenue dans le présent communiqué de presse ne doit être interprétée comme signifiant que les résultats financiers de la société pour l’exercice en cours ou les exercices futurs correspondront nécessairement à ses résultats historiques ou les dépasseront. En outre, le présent communiqué de presse n’est pas destiné à constituer et ne constitue pas, et ne doit pas être interprété comme faisant partie de, ou être utilisé en relation avec, toute information ou tout prospectus, tout contrat d’achat de titres, toute offre, invitation ou recommandation de souscrire, d’acheter, de souscrire, d’acquérir ou de vendre des titres ou autres instruments financiers ou intérêts, ou toute autre transaction.
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